تحركات الأسواق في أسبوع

ايمان الواصلي وفتحي السايح

السندات الأمريكية 27

أغسطس 3

سبتمبر التغير

(نقاط أساس)

2 سنة 0.217 0.207 -1.00

5 سنوات 0.801 0.784 -1.67

10 سنوات 1.309 1.324 1.53

30 سنة 1.919 1.944 2.52

السندات الحكومية الأوروبية

2 سنة -0.676 -0.692 -1.57

5 سنوات -0.599 -0.635 -3.62

10 سنوات -0.214 -0.275 -6.09

السندات الحكومية البريطانية

2 سنة -0.743 -0.725 1.76

5 سنوات -0.710 -0.676 3.41

10 سنوات -0.425 -0.364 6.06

سعر الصرف 27

أغسطس 3

سبتمبر نسبة التغير

(%)

يورو/ دولار أمريكي 1.18 1.19 0.72

دولار أمريكي/ ين ياباني 109.84 109.71 -0.12

جنيه إسترليني / دولار أمريكي 1.38 1.39 0.78

مؤشر الدولار 92.69 92.04 -0.70

مؤشرات الأسهم

S&P 500 4509.37 4535.43 0.58

STOXX 600 472.34 471.93 -0.09

مؤشر التذبذبVIX 16.39 16.41 0.02

الأسواق بالشرق الأوسط وأوروبا وأفريقيا

MSCI 1272.7 1315.9 3.40

المواد الخام

خام البترول 72.7 72.6 -0.12

الذهب 1817.6 1827.7 0.56

المصدر : بلومبرج

أولًا: الأسواق العالمية

جاءت أعداد الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة الأمريكية أقل مما كان متوقعًا في أغسطس بنحو 500 ألف وظيفة، مما تسبب في تحرك الأسواق بشكل غير منتظم يوم الجمعة كرد فعل على ذلك. وبالتالي، تراجعت مكاسب الأسهم علي مدار الاسبوع في الولايات المتحدة،.

تحركات الأسواق

سوق السندات:

أنهت عوائد سندات الخزانة تعاملات الأسبوع بإغلاق متباين، حيث تراجعت عوائد السندات قصيرة الأجل، مع تسجيل عوائد السندات ذات أجل عامين وخمسة أعوام لانخفاض على مدار الأسبوع، في حين أغلقت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات و 30 عامًا الأسبوع على ارتفاع، ويعود ذلك إلى قفزة كبيرة سجلتها يوم الجمعة بعد صدور تقرير بيانات الوظائف غير الزراعية والتي جاءت أقل من المتوقع بفارق كبير، واقترنت ببيانات للأجور و التي جاءت أعلى من المتوقع. تسبب المزيج ما بين نمو الوظائف الأضعف من المتوقع وزيادة الأجور الأكبر من المتوقع في ارتفاع توقعات التضخم يوم الجمعة، مما تسبب في ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل بشكل أسرع وأكثر قوة من العوائد قصيرة الأجل.

العملات:

أغلق مؤشر الدولار الأسبوع بانخفاض ملحوظ (-0.70%) بسبب الضغوطات الناتجة عن البيانات الاقتصادية السلبية الصادرة من الولايات المتحدة الأمريكية، وخاصة صدور بيانات الوظائف غير الزراعية والتي جاءت أقل من المتوقع بفارق كبير في يوم الجمعة الماضية. ونتيجة لذلك، تحسن أداء اليورو، وأغلق الأسبوع مرتفعًا (+ 0.72%)، مع الدعم الإضافي الناتج عن تعليقات محافظي البنوك المركزية بالاتحاد الأوروبي، بما في ذلك كلاس كنوت (هولندا)، روبرت هولزمان (النمسا)، و ينس فايدمان (المانيا) والتي تميل نحو تشديد السياسة النقدية. وبالمثل، صعد الجنيه الإسترليني (+ 0.78%) مستفيداً من ضعف الدولار الأمريكي مع عدم اصدار بيانات اقتصادية خاصة ببريطانيا أو تصريحات لمتحدثين باسم بنك إنجلترا.

أنهى الذهب تعاملات الأسبوع على ارتفاع نتيجة ضعف الدولار مع ذلك، كان هناك سقفاً للمكاسب بسبب ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل في الولايات المتحدة.

أسواق الأسهم:

ارتفعت الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع، واكتسبت قوة دفع بسبب صعود أسهم قطاع التكنولوجيا حيث أدت البيانات السلبية الى زيادة الجدل حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يسحب الدعم. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 بنسبة 0.58% وسجل مستوى قياسيًا جديدًا يوم الخميس عند 4536.95 نقطة. مع ذلك انخفض المؤشر يوم الجمعة، نتيجة صدور تقرير بيانات الوظائف غير الزراعية والتي جاءت أقل من المتوقع بفارق كبير،. كما ارتفع مؤشر ناسداك المركب Nasdaq للأسهم التكنولوجية الكبرى بنسبة 1.55%، مستفيدًا بشكل كبير من التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يكون يقوم بخفض الدعم المقدم للأسواق قريباً. ومن ناحية أخرى، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي Dow Jones index بنسبة 0.24%، حيث أدت البيانات السلبية إلى انخفاض المؤشر، كما تعرض لضغوط إضافية من أسهم قطاعات الطاقة والمالية والصناعية ذات الأداء الضعيف. ارتفع مستوى التقلبات بشكل طفيف طبقاً لقراءات مؤشر VIX لقياس تقلبات الأسواق، الذي ارتفع، لكنه ظل أقل بكثير من متوسط 2021 البالغ نقطة19.74. انخفض مؤشر STOXX 600 قليلاً بنسبة 0.09% خلال الأسبوع بعد التصريحات التي تميل الى تشديد السياسة النقدية من محافظي البنوك المركزية بالاتحاد الأوروبي، وكذلك على خلفية التوترات الناتجة عن البيانات السيئة الواردة بتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

صعد مؤشر مورجان ستانلي للأسواق الناشئة MSCI EM بنسبة 3.40%، لكن الارتفاع كان أقل من الأسبوع السابق. وجاءت غالبية المكاسب الأسبوعية في الوقت الذي أدت فيه التقارير المتعلقة بالمشاريع العملاقة القادمة بمجال الطاقة المتجددة في الصين إلى ارتفاع حاد في بعض الأسهم الصينية في قطاع المعدات المتجددة والطاقة. علاوة على ذلك، سجل مؤشر MSCI المزيد من المكاسب خلال نهاية الأسبوع على خلفية بيانات التوظيف المخيبة للآمال بالولايات المتحدة، والتي أشارت إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يؤخر سحب دعمه للاقتصاد الأمريكي.

البترول:

تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف خلال الأسبوع حيث ظل إنتاج النفط والغاز في خليج المكسيك الأمريكي متوقفًا إلى حد كبير عقب إعصار إيدا. تفاقمت الخسائر أيضًا مع صدور تقرير الوظائف الأمريكية والذي جاءت بياناته أضعف من المتوقع، ليغذي المخاوف من أن التعافي الاقتصادي قد لا يكون بمستوى القوة الذي كان متوقعًا في السابق. فيما يتعلق بالإنتاج، وافقت أوبك + أيضًا على إضافة 400 ألف برميل يوميًا إلى السوق خلال الأشهر القليلة المقبلة.

ثانياً: السوق المحلى

الأوراق المالية الحكومية:

العطاءات المقبلة

المبالغ المطلوبة

(مليون جنيه( الأجل تاريخ الإصدار

6,000 أذون 91 يوم 14 سبتمبر 2021

5,500 أذون 182 يوم 14 سبتمبر 2021

4,500 أذون 273 يوم 14 سبتمبر 2021

15,000 أذون 364 يوم 14 سبتمبر 2021

2,500 (صفرية الكوبون) 2023 مارس 14 سبتمبر 2021

9,500 2024سبتمبر 14 سبتمبر 2021

2,500 2028 يوليو 14 سبتمبر 2021

سوق الأوراق المالية

استمر الاتجاه الصعودي للأسهم خلال الأسبوع الماضي في اتجاهه التصاعدي، ليحقق مؤشر الأسهم القيادية EGX30 ارتفاعاً بنسبة 1.69%، في حين احتفظت أسهم التجزئة والمستثمرين الافراد بسيطرتها على السوق، مما دفع مؤشر EGX70 متساوي الأوزان لتحقيق ارتفاعا بنسبة 2.95% في آخر 5 أيام.

شهد السوق انتعاشًا ملحوظا خلال شهري يوليو وأغسطس، ليعكس اتجاه الأداء للسوق منذ بداية العام الى أداء إيجابي حيث حقق مؤشر EGX30 عائداً بنسبة 3.35% منذ بداية العام وحتى الآن. ومع ذلك، من المتوقع أن يواجه السوق بعض الرياح المعاكسة في سبتمبر نتيجة للاعلان عن الارشادات التنفيذية والاجراءات المتعلقة بضريبة الأرباح الرأسمالية والتي من المتوقع أن يبدأ العمل بها في بداية الأسبوع المقبل.

المؤشر مستوى الاغلاق % التغيير

في خمسة أيام % التغيير

في سنة

EGX30 11,208.47 1.69% 3.35%

EGX70EWI 3,058.66 2.95% 42.58%

EGX100EWI 4,067.53 2.59% 31.30%